احمد قاسمی، رئیس واحد برنامه‌ریزی و تأمین مالی گروه فولاد مبارکه با اشاره به چالش نقدینگی در صنایع تولیدی کشور اظهار کرد: در حال حاضر، شرکت‌های فعال در صنایع مختلف ازجمله فلزات اساسی، با مشکل نقدینگی مواجه‌ هستند و لازم است از ظرفیت‌های نوین بازار سرمایه و نظام بانکی برای تأمین مالی استفاده کنند.

وی افزود: شرکت‌ها باید با تشکیل سبد بهینه تأمین مالی از ابزارهای بدهی، مالکانه و مشتقه برای مدیریت نقدینگی بهره ببرند؛ فولاد مبارکه نیز در همین راستا اقدام به انتشار گواهی سپرده کالایی بر پایه یک دارایی فیزیکی نظیر «گندله» کرده است.

رئیس واحد برنامه‌ریزی و تأمین مالی گروه فولاد مبارکه خاطرنشان کرد: در شرکت‌های زیرمجموعه گروه فولاد مبارکه ازجمله فولاد هرمزگان، سنگان و اُپال، بخشی از موجودی مواد اولیه بالاتر از سطح بهینه نگهداری است. از این رو تصمیم گرفته شد با مولدسازی این موجودی‌ها و تبدیل آن‌ها به وجه نقد از طریق گواهی سپرده کالایی، در سرمایه در گردش شرکت از آن استفاده شود.

گواهی سپرده به جریان نقدینگی در زنجیره تأمین کمک می‌کند

وی اذعان داشت: این اقدام ضمن تسهیل تأمین مالی، به بهبود جریان نقدینگی در زنجیره تأمین نیز کمک می‌کند؛ به‌کارگیری این ابزار موجب می‌شود شرکت بتواند بخشی از تسهیلات بانکی با نرخ‌های بالاتر را تسویه و از گواهی سپرده به‌عنوان وثیقه تسهیلات جدید استفاده کند. به این ترتیب، بخشی از منابع نقدی که در شبکه بانکی دپوزیت شده بود آزاد می‌شود و بهره‌وری مالی افزایش می‌یابد.

تأمین مالی، افزایش شفافیت، نقدشوندگی و کشف قیمت واقعی؛ ۴ مزیت گواهی سپرده

قاسمی با اشاره به مزایای انتشار گواهی سپرده در بستر بورس کالا گفت: این ابزار علاوه بر تأمین مالی، منجر به افزایش شفافیت، نقدشوندگی و کشف قیمت واقعی در بازار می‌شود. از سوی دیگر، با نظارت بورس کالا بر فرآیند عرضه، سفته‌بازی و سوداگری کاهش یافته و فروش کالاها در فضایی قانون‌مند و منظم صورت می‌گیرد.

امکان تبدیل دارایی‌های راکد و غیرمولد به منابع نقد

وی در توضیح تأثیر این ابزار بر نقد کردن موجودی انبار عنوان داشت: کالاهایی که در انبار وجود دارند، بدون نیاز به جابه‌جایی فیزیکی، از طریق صدور گواهی سپرده کالایی به اوراق بهادار قابل معامله در بورس تبدیل می‌شوند. به این ترتیب دارایی‌های راکد و غیرمولد شرکت‌ها به منابع نقد تبدیل شده و در تأمین سرمایه در گردش نقش به‌سزایی ایفا می‌کنند.

مشارکت غیر مستقیم سرمایه‌گذاران در معاملات گندله

رئیس واحد برنامه‌ریزی و تأمین مالی گروه فولاد مبارکه همچنین درباره جذابیت این ابزار برای سرمایه‌گذاران بیان کرد: محصولی مانند گندله به‌دلیل ویژگی‌های فیزیکی و هزینه‌های حمل‌ونقل، کمتر در بازار فیزیکی قابل معامله است اما گواهی سپرده کالایی امکان مشارکت غیر مستقیم سرمایه‌گذاران در معاملات این کالا را فراهم می‌کند. وجود بازار ثانویه برای این گواهی‌ها نیز موجب افزایش شفافیت قیمت و نقدشوندگی بیشتر شده و این ابزار را به گزینه‌ای مطمئن و کم‌ریسک برای سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند.

کشف قیمت منصفانه و رقابتی و مبتنی بر واقعیت‌های اقتصادی فراهم شد

وی در بخش دیگری از سخنان خود با اشاره به برنامه‌های توسعه این ابزار در صنایع دیگر ابراز داشت: در آینده نزدیک، گواهی سپرده کالایی برای محصولات صنعتی و پتروشیمی نیز راه‌اندازی خواهد شد. این ابزار با تکیه بر مکانیزم عرضه و تقاضا در بورس کالا، کشف قیمت منصفانه و رقابتی و مبتنی بر واقعیت‌های اقتصادی را ممکن می‌سازد و از رفتارهای غیرمنطقی و سفته‌بازی و رانت اطلاعاتی جلوگیری می‌کند.

قاسمی تأکید کرد: استفاده از گواهی سپرده کالایی باعث هدایت سرمایه‌های خرد به سمت دارایی‌های واقعی و مولد می‌شود، هزینه تأمین مالی را بهینه می‌کند و عمق و ثبات بازار سرمایه را افزایش می‌دهد. همچنین این ابزار به کاهش وابستگی بنگاه‌های صنعتی و پتروشیمی به منابع بانکی کمک کرده و ارتباط میان بازار سرمایه و بخش تولید را تقویت می‌کند.

وی در پایان، ضمن قدردانی از واحدهای تولید، کنترل کیفی و کنترل مدیریت گروه فولاد مبارکه و همچنین همکاری شرکت‌های فولاد هرمزگان، سنگان و اُپال و گروه مالی توسعه توکا یادآور شد: از همراهی و پشتیبانی کارشناسان و مدیران بورس کالای ایران نیز تشکر ویژه دارم؛ امیدواریم با گسترش دارایی‌های پایه و توسعه ابزارهای مالی مشابه، امکان عرضه محصولات متنوع‌تر در قالب گواهی سپرده کالایی فراهم شود تا ضمن افزایش شفافیت و نقدشوندگی، مدیریت سرمایه در گردش شرکت‌ها نیز به شکلی اثربخش‌تر انجام گیرد.